疫情加剧与美欲再挥关税大棒 黄金冲高遇阻

APP讯 : 【黄金概况】

在经历了昨日的跳水之后,周四亚盘,现货黄金持稳于1760美元上方。周三,现货黄金上演冲高回落剧情,美市盘中最高触及1779.10美元/盎司,再创8年新高,不过随后上演高台跳水,重回1770美元关口下方。究其缘由,似乎今年以来反复出现的美元流动性问题再度显现。美国三大股指全线败退,道指跌幅超过600点,保证金需求升温导致黄金再度迎来流动性卖盘的打压。

原油方面,第二波新冠疫情来势汹汹,这极大的抑制了市场的乐观情绪,再加之市场对原油库存再次创下新高表示担忧,油价周三(6月23日)收盘下跌:美国WTI原油8月期货下跌2.36美元,跌幅5.8%,报38.01美元/桶;布伦特原油8月期货下跌2.32美元,跌幅5.4%,报40.31美元/桶。

【黄金技术分析】

因全球冠状病毒病例增加导致投资者套现,投资者抛售贵金属及其他资产类别,金价在周三稍早触及逾七年半高位后走软。现货黄金周三盘中最高上涨至1779.10美元/盎司,最低下探1760.09美元/盎司,收于1760.94美元/盎司,下跌6.24美元或0.35%。周四亚市盘初,金价延续跌势,最低一度触及1756.29美元/盎司。

从技术面看,日图显示,黄金突破整理区间后打开上涨空间,日内目前进一步突破了1765的阻力,为上行指向1800扫除障碍。而若短线回调,下方1765已经转化为初步支撑,跌破则有扩大回调测试1745-1750区域支撑的风险。

【市场要闻】

1、疫情、美欧贸易争端拖累市场 美国三大股指均跌逾2%

美东时间周三(6月24日),受疫情和美欧贸易争端拖累,美股全线收跌,三大股指均跌逾2%。截至收盘,道指跌710.16点,或2.72%,报25445.94点;纳指跌222.20点,或2.19%,报9909.17点;标普500指数跌80.96点,或2.59%,报3050.33点。

美国多州新增确诊病例再创新高,佛罗里达州、加利福尼亚州等在列。同时,美国纽约州、新泽西州和康涅狄格州要求对重灾区外来访客实行隔离。

MUFG首席财务经济学家克里斯·鲁普基(Chris Rupkey)表示:“最新疫情新闻对股市不利,此前市场押注衰退最严重的时刻已经过去。亚利桑那州、德克萨斯州和佛罗里达州等州的新增病例和住院人数表明,疫情仍构成很大威胁。”

此外,据彭博社报道,美国正在对来自法国、德国、西班牙和英国的31亿美元出口产品征收新关税,这是特朗普政府对付欧洲国家措施的一部分。

报道称,美国贸易代表希望对橄榄、啤酒、杜松子酒和卡车等欧洲出口产品征收新的关税,同时提高对飞机、奶酪和酸奶等产品的关税。

美国还列出了一个月的公众意见征询期,即截至7月26日。如果美国遵守其计划,它可能会打击生产皮具的纪梵希(Givenchy)和爱马仕(Hermes)等欧洲奢侈品牌,以及生产干邑白兰地和香槟的雷米·金托(Remy Cointreau)和保乐力加(Pernod Ricard)。LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton尤其容易受到攻击,因为他们生产各种各样的产品。

而欧盟也有大动作。彭博社报道称,欧盟已要求世界贸易组织(WTO)批准对价值112亿美元的美国商品加征关税,这将打击美国的农业和渔业。

2、冲击1800美元高点未果 金价遭美元打压上行受阻

周三(6月24日)尽管市场对新冠肺炎感到担忧,国际货币基金组织(IMF)对黯淡的全球经济前景做出预测,引发避险情绪,金价在早盘触及八年新高1779.45美元/盎司后却收盘走低,暂停向1800美元/盎司的目标上涨,因美元意外上涨打压了黄金这一避险资产。截止发稿时,金价下跌0.19%,至1764.21美元/盎司。

纽约OANDA的分析师Craig Erlam称,“在规避风险的过程中,金价表现相当不错,直到美元在美股开市前的涨势中重获青睐。如今,就在金价似乎要开始大举上涨至1800美元/盎司之际,金价却再次停住。”

尽管黄金通常被称为“避险”资产,但它实际上也还是一种投资。其他可能导致市场走软的因素包括与稍早全球股市大跌相关的追加保证金抛售,对真正避险的美国公债的需求上升,以及美元指数走强。

目前的反弹接近1795美元/盎司至1800美元/盎司这一关键关口(2012年10月心理高点),突破这一关口将引发新的牛市。每周的研究显示有足够的上行空间,但每日的随机超买和牛市动能减弱警告多头可能失去动能。预计逢低买入仍受青睐,且价格将维持在转折线上方。

3、美联储面临这一重大风险 黄金将狂飙至1万美元

Myrmikan Capital创始人Dan Oliver周三(6月24日)表示,美联储的资产负债表面临贬值风险,如果基础资产出现问题,黄金将做出回应,“价格将升至足以平衡美联储资产负债表的水平。”

他说:“你知道,由于病毒疫情,美联储一直在疯狂购买,因此黄金的均衡价格也在相应地上升,所以现在要平衡资产负债表的数字非常高。我(对金价的)预测发生了变化。我现在预计其将升至1万美元。”

金价走高不仅源于美联储不断膨胀的资产负债表,还源于资产负债表本身的健康状况。Oliver指出,资产负债表本身可能处于危险之中。

“当你预计美联储的其他资产的价值将崩跌,也就是说他们拥有的抵押贷款债券,他们拥有的国债,所有他们在购买的这些新时髦的商业债务,其中一些属次级投资等级,当这些东西完全崩溃时,美联储将会发现其资产完全被剥夺了价值…这将对美元产生重大影响。”

【基本面利好因素】

1.美国全国广播公司财经频道(CNBC)对约翰霍普金斯大学汇编的数据进行的分析显示,截至周二,美国新冠肺炎病例7天平均日增幅超过32%。在全国30个州,包括亚利桑那州、德克萨斯州、蒙大拿州和爱达荷州,病例增幅达5%甚至更多。自周一以来,又有四个州出现了7天平均每日新增病例增加的情况。

2.据彭博社报道,美国贸易代表办公室在周二晚间发布的一份文件中表示,它正在考虑对来自法国、德国、西班牙和英国的产品征收最高达100%的关税。这些货物包括橄榄、咖啡、巧克力、啤酒、杜松子酒、一些卡车和机器。在7月26日之前,有关新关税的执行情况将公开征求公众意见。此举是美国对欧盟长期以来就向大型民用飞机制造商提供补贴的争议所做出的更广泛反应的一部分。

3.世界卫生组织警告称,包括北美、南美和中美洲在内的美洲地区的冠状病毒疫情尚未达到峰值。根据世界卫生组织的数据,周二报告的新增病例中,超过三分之一来自美洲五个国家。世界卫生组织总干事谭德塞表示,疫情仍在加速发展,最近一周内报告的病例达100万。谭德塞称,预计新冠肺炎病例将在下周达到1000万。

【基本面利空因素】

1.美国商务部周二公布,上个月新屋销售经季节调整折合成年率为67.6万套,增长16.6%。4月份的销售量修正为58万套。市场普遍预期销量约为63.7万套。

2.阿斯利康(AstraZeneca)潜在的冠状病毒疫苗在猪身上的试验中显示出一些前景,试验发现两剂疫苗产生的抗体比一剂疫苗多。这项由Pirbright研究所发表的研究表明,牛津大学开发的两针疫苗可能是预防新冠病毒感染最有效的方法。

3.全美不动产经纪人协会(NAR)周一公布,4月成屋销售经季节调整后年率为391万户,降幅为9.7%,4月为433万户。NAR表示,5月的下跌标志着销售触底,并预计未来几个月数据将开始好转。NAR首席经济学家Lawrence Yun表示:“5月的销售情况反映了3月和4月的合同签约情况,而3月和4月正是大流行病封锁最严重的时期,因此也是周期性低点。随着经济复苏,未来几个月房屋销售肯定会上升,下半年甚至可能超过一年前的数字。”

【后市展望】

1.美国银行周三在一份研究报告中称,黄金市场似乎正处于突破一个主要阻力点的边缘,其价格走势符合美国银行的预期,即金价将在2020年第三季度前触及历史高位。

2.Metals Focus在《黄金焦点2020》报告中指出,在全球实施大规模经济刺激和货币宽松政策以应对新冠肺炎疫情后,黄金在投资买盘的推动下可能在2020年底前挑战历史高点。该公司表示:“我们认为,在今年剩余时间及以后,这种背景将推动机构资金进一步流入黄金。重要的是,我们预计这种仓位大部分是战略性的,因此具有粘性。考虑到所有这些因素,我们认为金价在当前水平上仍有很大的上行空间。我们预计金价将接近2011年的峰值1921美元,不过我们预计今年不会突破这一水平。”尽管如此,这家咨询公司还是警告称,黄金可能会在一波又一波的平仓中回落至1600美元/盎司。不过,分析师们也表示,他们预计这些回调将是短暂的,因为投资者可能逢低买入。Metals Focus预计全年均价为1700美元/盎司,较2019年上涨22%。

3.Dailyfx撰文指出,黄金延续牛市刷新2012年10月以来新高,在全球极度宽松的货币政策以及紧张的国际关系趋于紧张的情况下,黄金的牛市基础稳固,后续料将继续刷新高点。短线而言,风险偏好的降温将令黄金如虎添翼,只要美股等风险资产不出现类似3月份的崩跌引发流动性紧张,避险需求将为黄金提供新的上涨动能。

【周四重点关注】

19:30 欧洲央行公布6月货币政策会议纪要

20:30 美国5月耐用品订单月率

20:30 美国至6月20日当周初请失业金人数

20:30 美国第一季度实际GDP年化季率终值、核心PCE物价指数年化季率终值

21:30 美联储卡普兰参加线上研讨会的问答环节

24:00 美联储梅斯特在线上讨论会致词并回答问题