打新基金十大重仓股出炉 底仓重点集中在银行地

国泰君安(行情17.55 -1.40%诊股)证券研究所春季投资策略线上交流会3月10日至3月13日召开,国泰君安研究所首席新股行业分析师王政之表示,预估2020年将发行新股规模2000亿元,传统板块发行100家左右,科创板将发行100-150家,科创板发行规模1000亿附近。 此外,他还公布了打新基金前十大重仓股,分别为中国平安(行情76.82 -1.70%诊股)、贵州茅台(行情1142.00 -1.43%诊股)、工商银行(行情5.31 -0.19%诊股)、招商银行(行情34.17 -0.81%诊股)、兴业银行(行情17.22 -0.75%诊股)、农业银行(行情3.43 +0.00%诊股)、伊利股份(行情28.58 -2.32%诊股)、保利地产(行情16.38 +0.80%诊股)、万科A(行情29.84 -1.78%诊股)、恒瑞医药(行情86.30 -3.07%诊股)。

2019~2020年科创板发行情况介绍:

主板及中小创方面。2019年~2020年2月,累计发行140只新股,募资总金额1978.27亿元,传统IPO发行节奏维持平稳,每月发行10只新股,单只新股发行规模在14亿左右。京沪高铁(行情6.79 -2.16%诊股)、中国广核(行情3.10 -0.96%诊股)等发行规模超百亿的公司出现了战略配售。

科创板方面,截止2020年2月25日,科创板开板以来累计91家企业完成招股,募集资金总额约1086.73亿元,平均募集11.94亿元。平均每月完成10只科创新股发行。

王政之对网下新股配售投资者打新中签率及收益贡献做了解读:

2019年科创板A类和B类打新收益贡献超过3000万,2020年至今科创板A类和B类打新收益贡献超过500万,AC类收益差距在30%之间,科创板打新分配结果对C类机构较为友好。从中签率角度来看,由于2019年12月以来发行人提高了单账户申购上限,导致A类打新的名义中签率从千二附近降到万七,但单只科创板新股收益贡献目前仍维持在30万以上。

主板、中小创打新中签率和收益方面,2019年主板、中小创新股对A\B类投资者累计贡献较多,小规模账户增强收益可以做过5%以上,但是对C类增厚收益相对有限,仅有1.5%出头。另外传统IPO中京沪高铁贡献较高,单票收益超过270万,如果剔除京沪高铁影响,AB类全年累计收益在450万元左右。从中签率角度来看,由于传统IPO参与账户数量较为稳定,A类中签率维持在万一附近。

谈及打新基金规模和收益做出分析,根据国泰君安的筛选指标,市场上经常参与打新的基金大约有500余个,股票市值中位数在0.87亿附近,净资产中位数为2.89亿,总体规模偏小,主要是由于打新增强收益对于小规模基金更有优势,所以5亿内的基金规模占据了80%。但是未来随着打新申购上限的提高,不少打新基金将会提高规模去应对,从而扩大打新基金规模。

通过王政之分析打新基金底仓,我们了解到打新基金目前持有的底仓主要集中在银行、非银金融、食品饮料和房地产、医药生物等板块,持股主要是沪市个股。 打新基金前十大重仓股分别为中国平安、贵州茅台、工商银行、招商银行、兴业银行、农业银行、伊利股份、保利地产、万科A,恒瑞医药。持股总市值超过10亿元的有中国平安、贵州茅台、工商银行、招商银行,持股总市值分别为23.4亿元、18.49亿元、14.46亿元、12.8亿元。