今年日光基达35只!闪电建仓难逃回撤 刘格菘公

全球“黑色星期一”笼罩。

但与之形成鲜明对比的是,在A股市场巨震下,基金发行超级周却逆流而上,场外资金依旧火爆持续涌入。

据新经济e线统计,仅3月9日一天,就有7只主动权益类基金启动发行,而且,其发行主体大多为居行业前列的龙头基金公司。上述7只基金分别包括汇添富中盘积极成长、博时研究优选、广发优质生活、富国内需增长、华夏兴阳一年持有混合、宝盈龙头优选、光大保德信研究精选。

就在3月2日至3月6日一周里,共计有34只基金公告成立。包括15只混合型基金、11只债券型基金、4只指数型基金、2只债券指数型基金、2只股票型基金。总募集规模为558.5亿份,平均每只基金募集规模为16.4亿份。其中,3月2日宣布成立的广发价值优势在短短一天之内就募集近百亿份,达98.2亿份。

新经济e线注意到,进入本周以来,仅3月9日当天,就产生了两只日光基,分别是汇添富中盘积极成长和易方达中证科技50ETF。

此前,在距离基金发行只有4个交易日时,易方达基金公司临时发布公告称,将该基金募集规模上限控制在15亿之内,这也是近年来首只在发行端主动控制首发规模的ETF。

在限额效应下,易方达中证科技50ETF原计划募集截止日为3月13日,但仅一天便宣布封盘,不再接受新增资金认购。

年内已有35只日光基

就在3月10日当天,易方达和汇添富两家基金公司相继发布公告称,旗下易方达中证科技50ETF和汇添富中盘积极成长基金提前结束募集。

如汇添富公告中表示,汇添富中盘积极成长基金已于2020年3月9日开始募集发售,原定募集截止日为2020年3月20日。因广大投资者认购踊跃,为保障基金平稳投资运作,保护基金份额持有人利益,根据相关约定,与本基金托管人招商银行(行情34.84 +0.46%诊股)协商一致,决定提前结束本基金的募集。即本基金认购截止日提前至2020年3月9日,3月9日当日的有效认购申请将全部予以确认,从2020年3月10日起本基金不再接受投资者的认购申请。

据来自银行渠道的消息称,在当天A股剧烈震荡的情况下,得益于两大银行渠道助力,汇添富中盘积极成长基金逆势吸金,当天发行规模超过百亿元大关。

据新经济e线不完全统计,今年以来,包括易方达中证科技50ETF和汇添富中盘积极成长基金在内,日光基数量已达35只(A/C合并计算)。其中,一日售罄的主动权益类基金还有睿远均衡价值三年、易方达研究精选、广发价值优势、广发科技先锋、永赢科技驱动等。

值得关注的是,科技基金更是成为了今年来最吸金的主题基金。除了主动科技类基金发行如火如荼以外,科技ETF资金也持续流入。如前期涨幅较大的芯片、半导体指数尽管在上周依然处于大幅调整,但是科技板块的ETF产品吸金效应依旧强劲,一周内资金流入了近100亿元。

从场内流通份额变动情况来看,跟踪5G通信指数ETF产品上周吸引了大规模资金流入,场内流通份额较前一周增长32.99%,另外芯片主题相关ETF产品的资金净流入规模也可观。整体而言,行业主题指数产品对于投资者的吸引力有增无减,与宽基指数产品形成较大反差。

此外,Wind统计数据表明,截至3月10日当天,按基金成立日期计算,今年以来总募集规模已接近3900亿份。特别是权益类基金迎来历史上的高光时刻。包括股票型基金和混合型基金在内,同期总募集规模已达2737亿份,占比超过七成。

仅2020年2月,单月成立主动权益基金超过950亿元,创下2015年以来的新高。截至2月底,2020年全市场共成立50只主动权益产品,累积成立主动权益基金超过1700亿元,在发行的爆款基金中,13只产品募集规模超50亿份(含50亿份),一半以上的主动权益产品募集规模超20亿份。

今年前2个月共有16只权益类基金一日售罄,包括普通股票型及偏股混合型,合计发行份额787.8亿份。

闪电建仓难逃回撤

新经济e线注意到,上述日光基的一个共同点在于,其基金经理均在2019年取得不俗业绩。在明星基金经理的光环下,新发产品无一例外受到资金热烈追捧。

不过,今年以来A股大幅震荡,风格分化,给进入建仓期的基金带来严峻挑战。对部分闪电建仓的爆款基金来讲,即便是明星基金经理操盘也难逃净值大幅回撤。广发基金刘格菘给持有人的一封信(节选)

来自基金披露的净值数据波动也表明,如今年1月初正式成立的广发科技先锋、万家科技创新A、交银内核驱动、建信科技创新A和银华科技创新等日光基近一段时间已快速建仓,开始高仓位运作,受近期A股市场剧烈波动影响,净值也出现明显回撤。

截至3月10日,广发科技先锋单位净值为1.1031,其基金经理刘格菘为去年取得主动性偏股基金的冠军。尽管如此,广发科技先锋也不能幸免,净值大幅幅缩水。该基金最近一周总回报为-4.35%。期间基金最大回报为达到18.46%。2月25日,该基金净值创下阶段高点,单位净值达1.1846元。同样,由杨浩执掌的交银内核驱动最近一周净值回报也为负值,为-2.3%。

在上述16只日光基中,广发科技先锋、交银内核驱动均已于2月开放申购。业内认为,基金开放申购意味着建仓已基本完成。普通开放式基金法定建仓期是半年,成立半年后股票型基金权益持仓要高于80%,偏股混合型基金权益持仓要高于60%。也就是说,这两只基金的仓位接近或到达了六成。

而成立于2月17日的建信科技创A仍处封闭期,暂时尚未开放申购。截至3月6日,基金净值已跌破面值,仅为0.9313,跌幅近7%。可见,该基金成立后也快速建仓,但其后遭遇重仓股明显回调,导致净值大幅下挫。

相比之下,2月21日宣告成立的睿远均衡价值三年也采取了快速建仓的策略,但表现较建信科技创A稳健。发行时,该基金认购盛况空前,获超过1200亿元资金涌入。截至3月6日,该基金净值为1.0137,最近一周回报率为2.24%。

新经济e线获悉,面对基金净值出现的波动,刘格菘于3月6日给持有人发布了一封公开信。

“最近,新冠疫情在海外持续蔓延,导致境外市场波动加剧,A股市场也受到了一定的牵连和扰动,起伏震荡趋烈。同时,前期涨势较好的部分板块也出现了调整,对我所管理的组合造成了不同程度的冲击。”在公开信中,刘格菘表示,“对于市场的调整以及基金净值的回撤,我们认为,现阶段A股反映的是自身产业的趋势逻辑,无需太担心海外市场的影响以及短期的市场调整。市场短期涨跌往往难以预测,但长期产业趋势是可以大致判断的。总体而言,我对今年资产配置的想法保持不变,依然是围绕‘核心资产+效率资产’的逻辑框架,沿着这个框架寻找景气度比较高的细分资产进行配置。”