深天马陈宏良:坚守中小尺寸初心 产业领跑共创

前言:在全球中小尺寸显示行业,深天马是举足轻重的行业龙头之一,2019年,深天马交出了亮丽的经营盈利数据,全年实现营业收入302.82亿元,同比增长4.74%,扣非归母净利润2.46亿元,较2018年增加2.9亿元,毛利率逐季上升。2020年一季度,公司实现营收65.62亿元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比大幅增长84.79%。行业数据显示,2019年深天马LTPS手机面板、LCD打孔屏出货量全球第一,车载显示出货量全球第二,从销售收入到研发能力到客户认同,深天马“中小尺寸之王”的业内美誉名副其实。

最近,我们去拜访了深天马董事长陈宏良。

某种程度上,这次交流有点像某年高 考结束后人们去访问高 考状元,今年的题这么难,为什么你能拿状元?我们准备去请教深天马掌舵人的问题也有些类似,为什么2019年行业低谷期深天马仍然能有很好的盈利,2020年一季度疫情影响下,深天马业务为何仍能保持良好势头?全球显示产业进入新一轮调整周期,深天马还能继续领先吗?

陈宏良说,深天马2019年度总结提炼的主题是“不忘初心,共创未来”,这也是深天马的战略选择。三十多年前深天马成立的时候,就定位于聚焦中小尺寸显示领域,实践证明中小尺寸有其独特的商业逻辑,应用领域多元且不断有延展,定制化设计,产品盈利能力更高、稳定性更好,陈宏良说,我们坚守深天马的这份初心,专注于这个方向持续积累,形成了深天马独特的竞争优势;深天马也一直注重与客户、员工、股东方、投资者、供应链等合作伙伴共同发展、共创未来,多年良性互动形成了紧密互信的环境,为深天马的持续发展提供了最坚实的保障。

“我对这个行业的未来是有信心的。”陈宏良说,“我到深天马任董事长已经三年多了,现在是愈发觉得深天马好,行业有得做,深天马未来会更好。”

坚守初心 把握趋势

终成中小尺寸王者

从三十多年前投建第一条产线生产电子表的液晶屏,到公司OLED产线给一线手机厂交付OLED显示屏模组,深天马走过了一条无比艰辛的追赶与赶超的产业之路。陈宏良说,与国际先进同行相比,中国显示企业最早是“望尘莫及”,后来是“望其项背”,现在则到了“同台竞技”的阶段。

这两年行业所面临的结构性产能过剩、价格低迷,以及海外多家厂商相关产线关停,也是这种同台竞技惨烈性的一个写照。竞争比的是什么?陈宏良认为,显示行业是技术密集型、资本密集型、人才密集型也包括劳动密集型的行业,宏观而言在中国发展这个产业有相对优势。就企业层面的比拼来说,比的是投资的节奏,技术的积累和创新,技术的前瞻性布局,以及运营管理能力;比的是整个供应链的管理、整合;比的是对市场的需要和对客户的理解,比的是服务意识和能力,以及人才队伍的积累。

在中小尺寸显示领域,近几年来确实也看到了台厂的产业地位相对弱化,过去强大的日本显示制造企业也面临困境,而深天马则稳步向前,摘得了“中小尺寸之王”的桂冠。

从业务上来看,以目前盈利能力最强的LTPS为例,深天马起步不是最早,但其LTPS智能手机出货量已是全球第一,主流品牌厂商均选择深天马作为主要供应商;渗透率有望持续提升的车载显示领域,深天马出货量已经位居全球第二,车载领域全球前二十客户覆盖率已达90%;在工业控制领域,出货量也位居全球第二,在高端医疗、航海、智能家居、VoIP等多个细分领域市场一直保持全球领先。在OLED领域,随着厦门G6柔性OLED产线的投建,深天马也将拥有全球第三、国内第二的柔性OLED制造能力。

人类获取信息的方式最主要还是靠视觉,陈宏良认为,显示会是一个持续发展的行业,移动智能终端、车载、可穿戴等中小尺寸的应用,是深天马的初心,也是一直专注发展积累的方向,这个领域的市场空间足够广阔。他认为,行业的过度投资可能也是阶段性的,随着竞争门槛进一步提升,全球产业终将进一步集中于中国,而在中小尺寸显示领域,目前唯一持续聚焦的龙头企业深天马,也将进一步巩固龙头地位。5G、IOT、AI等众多重大技术创新与变革正在进行中,也将给显示行业带来更多的应用领域和应用场景。

现实残酷的市场竞争与必要的宏观调控,预计能提高市场出清效率,加快供给侧改革步伐,国内显示产业将呈现出更良性的竞争格局。

紧贴需求 共创未来

围绕客户打造共赢生态

“白马非马”,这是几千年前的哲学思辨话题。某种程度上可以借用来理解中小尺寸显示与显示产业的关系。

如果用现实产业内大尺寸与中小尺寸来比较,相似之处可能都有需要把握好投资节奏、高效率建设工厂、管控好良率,但大尺寸更多的是标准化产品的概念,更重要的是产能与成本,而中小尺寸则更多的是客户定制的概念,需要满足更多应用领域客户的差异化需求,可以有更高毛利,但需要提供更完整、更及时更可靠的解决方案。面对多品种、差异化的产品需求,中小尺寸产线在灵活应对上就比大尺寸有明显的优势。

在这次交流中,如何服务好客户,是陈宏良提到最多的主题。比如,深天马多年来就是直接提供给客户模组化的产品,而不是简单只出售屏幕。从前期的共同研发到产品设计到产品验证到量产出货,整个过程深天马都需要与客户紧密配合,从手机到车载到工控,从全球各大手机品牌、众多知名汽车品牌到几乎所有一线医疗设备品牌,这种配合不仅需要经验丰富的技术研发人员,也需要高效率的生产管理,同时也需要与上游长期培育起来的供应链生态的紧密响应,才能保证需求按时实现,良率迅速达成,量产充分保证,物料也不浪费。

陈宏良说,中小尺寸显示领域所需要的,从产品规划、设计、新品导入、验证到量产这种体系化组织能力,不是别人短期内能学到的。过去也有一些其他厂商跑来深天马挖人,但挖几个人离形成整个体系距离还很远。“最近陆陆续续不少出去的人又回来了。”陈宏良愉快地说,“这也充分说明大家还是觉得深天马未来的发展会更好。”

经历近37年的发展历程,陆续运营过黑白无源到a-si到LTPS、硬屏OLED、柔性OLED产线,深天马对显示产业的技术路线有着深刻理解,技术储备最丰富,也拥有中小尺寸领域最全面的解决能力。“我们能够用我们丰富的组合,产线的组合、技术的组合、产品的组合,来最好的满足客户多层次、多样化的需求,这就是深天马的优势。”陈宏良充满信心地说。

基于对产业技术的深刻理解,同时也基于对客户的深度理解与紧密互动,深天马屡屡在行业内率先推出创新的解决方案,协助客户实现竞争优势。比如深天马推出的盲孔系列的全面屏解决方案,引领市场,大获客户欢迎。正如陈宏良所说,如果做谁都会的普通产品,难免价格竞争,如果做市场认可的创新产品,则可以实现更好的价值。预计终端当中盲孔屏的渗透率还将大幅提升,深天马也将因此获得市场给予创新者的更多奖赏。又比如屏下指纹、高赫兹显示屏等新的技术,深天马也都在积极配合客户量产落地。

深天马的产品线,覆盖了移动终端、车载、工业控制等领域,不同的客户,有不同的需求特性。“不同的客户都会帮助我们成长”,陈宏良说,比如车载产品对品质稳定性要求极高,我们积累的这方面的经验也可以用到消费品行业,消费品行业创新比较快,同时也会把一些适合的创新产品推荐到车载的客户,实现良性的互动。又比如,深天马2019年已正式给某国际顶级品牌出货硬屏OLED异形产品,而在陈宏良看来,他更看重借此与这家品牌的持续交流与互动,不断提升深天马的实力,也继续积累良好合作记录。

按照产业理论中价值链的逻辑,与普通显示企业相比,深耕中小尺寸客户的深天马,在显示产业链中承担了更多与客户紧密研发配合的工作,承担了组织起更有效率的供应链的工作,提供了包含模组的解决方案,提供了更高的可靠性和科技服务品牌,从而在价值链分配中获得更多的部分;体现在市场竞争格局上,则是以产线的满产满销来保障对优质客户的服务;体现在财务报表中,则是获得比同行更高的毛利水平,实现更稳健的业绩。

多年与一线客户的良好配合,长期的优质供应信用记录,是深天马过往多年优秀运营之果,也会是未来持续良性发展之因。既是中小尺寸显示领域“坚守初心”之成果,也是展望前景“共创未来”的依托。

稳健务实 改革创新

厚积37年现正领跑

聚焦中小尺寸,深天马已经历经37年的产业长跑。陈宏良以董事长身份,接棒深天马已经三年多。管理团队新老交替,深天马战略专注持续保持,行业地位稳步提升,盈利能力逐步增强,产业领跑者的风范更加凸显。

此外,陈宏良说,深天马是央企中国航空工业集团有限公司的下属企业,自身是深交所上市公司,同时有紧密合作的地方政府股东以及众多社会公众股东,受到各方的关注与监管,也秉承了航空工业务实的工作作风,这些造就了深天马脚踏实、稳健务实的经营风格。深天马的很多干部,包括陈宏良自己,也是一毕业就在中航体系工作,对深天马的事业有着更深的责任感和认同感。

体现在业务层面,深天马也经常呈现出稳步发展后来居上的特征。比如在LTPS,或者在车载,深天马都是看准了再集中资源发展。从全球显示产业发展来看,其起步虽并非最早,但依托于中小尺寸领域持续积累形成的深天马业务体系,借助丰富的客户资源,依靠经验丰富的团队,最终都取得了非常亮丽的成绩。

陈宏良说,在OLED领域,特别是柔性OLED领域,深天马投资产线的起步不是最快的,但投入研发已有多年历史,历经试验线、武汉产线一二期项目的历程,接下来再投厦门产线,也是厚积薄发的历程。柔性OLED产能的最主要的应用目前还是在以智能手机为代表的移动智能终端,现在公司的节奏,也正好与市场需求释放的节奏比较吻合,考虑到早期产线的亏损,从财务平衡角度可能也是比较有利的。陈宏良表示,深天马目前武汉柔性OLED产线的良率已经处在国内行业的一流水平,在2019年12月,武汉天马的柔性OLED产品已经批量交付品牌客户,还有多个案子正跟多家品牌客户紧密配合中,预计2020年开始,公司柔性OLED会有很不错的释放。

那天我们还问到,深天马如何看待新能源汽车的中控屏市场。陈宏良提到公司产品应用于车载领域已有二十几年的历史,他认为车载领域深天马拥有国内最领先的经验与客户资源,中控屏产品方面也有长期积累。随着这个领域市场规模的快速增长,深天马也将伴随市场放量的节奏来匹配相应资源;从技术积累看,公司拥有从无源、a-Si

TFT-LCD、LTPS TFT-LCD到LTPS

AMOLED的中小尺寸全领域主流显示技术的布局,能为客户提供最优质、最完善的产品组合,有信心匹配上新的高水平客户的需求。按照笔者的理解,稳健节奏选择的一部分,可能还来自于中小尺寸领域长期积累的综合实力,尤其是在行业震荡期,客户与供应商资源向头部面板厂商集中的趋势明显,更看重面板厂持续、稳定的供货能力,在这点上,深天马在行业的表现无疑是出色的。

为了更好地贴近客户的需求,深天马也在持续改革创新内部机制。陈宏良说,深天马内部按照移动终端、车载显示、工业控制、智能穿戴等客户分类,成立了若干个事业部,并对各个事业部分别考核,事业部内各个单元都有毛利指标考核,毛利超出有提成,重要创新有奖励,让大家就有事业合伙人的感觉。这个机制推出两年了,应该说团队的理解程度越来越好,积极性也越来越高。在供应链生态方面,深天马也积极支持国内外优秀的产业链合作伙伴,比如在设备、材料等领域,有些新的供应商还不太有信心来配合品牌手机客户,但也许会在某个事业部内先行导入,得到锻炼验证提升后再往其他事业部推广。这个过程其实也是进一步提升供应链生态效率和能力的过程。

面对2020年突如其来的疫情,深天马积极沉着应对,第一时间启动应急响应,将员工健康、安全放在首位,对旗下产业基地资源进行合理的协调,厦门等地团队火线驰援武汉,确保研发、生产不间断,客户伙伴给予深天马充分信任,深天马积极推动上游供应商复工复产,供应链生态体系也经受住考验。深天马自身还调配资源,优先保证抗击疫情的医疗类客户的产品需求。这是一场对公司响应速度、应对能力、运营质量、资源整合等的全面考验。在抗击疫情的特殊时期和危难时刻,我们看到了公司管理层的快速响应、沉稳有力的管控,员工的勇于担当、踏实肯干,对供应链很好的组织、整合能力,对客户高度的责任感,在如此困难环境下,深天马生产体系仍保证正常运转,并取得了不错的经营业绩,公司优秀的管理能力和抗风险能力在此次疫情中得到了充分的体现。

陈宏良说,深天马有远大的产业目标,也有坚韧前行的耐心。2020年是很有挑战的一年,今年要妥善应对疫情带来的影响,要重点推进柔性OLED产品,配合好客户需求、实现更大规模的出货,同时也要积极稳妥地推进厦门产线的建设工作。随着未来厦门G6柔性OLED产线的投产,有助于公司把握AMOLED行业快速发展的机会,大幅提升在高端产品领域的竞争能力,巩固同国内外品牌客户的合作,拓展更大的市场空间及应用领域,公司各方面能力都将保持进一步地提升,在中小尺寸领域将有更强的行业地位。

“我觉得现在天马人有着高昂的激情,大家都很有干劲,相信我们在行业中的地位会进一步巩固。”陈宏良说,“现在我们就是一门心思把事情做好,进而在中小尺寸显示领域做强做大”。

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