华尔街看好2020年互联网股票:Facebook(FB.US)、亚马

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据悉,2019年对互联网股票来说是极好的一年,许多华尔街分析师预计,2020年这样的好时光还将延续。

标普500指数2019年收盘上涨28.9%,很大程度上是由所谓的FAANG股票所致,这其中包括如Facebook(FB.US)和亚马逊(AMZN.US)这样的互联网巨头。Facebook今年年底上涨56.6%,亚马逊则上涨了23%。

阿格斯研究公司(Argus Research)分析师表示,上述公司以及包括Shopify(SHOP.US)、Zillow(Z.US)、Alphabet(GOOG.US)、Netflix(NFLX.US)和阿里巴巴(BABA.US)在内的其他公司还有更多的上升空间。该公司认为,在又一个创纪录的节假日过后,亚马逊仍然是一只投资者认为必须持有的股票。该公司分析师JimKelleher称:“第三方卖家公布了破纪录的业绩,全球单位销售额较上年增长两位数,售出量超过10亿件。”他还表示,早期数据显示,亚马逊生态系统在众多指标中表现出了实力。该公司还表示,该股在2019年表现“相对不佳”之后,目前的估值具有吸引力。在大多数股票账户中,亚马逊能保证长期积累。

加拿大皇家银行(RBC)表示,随着迪斯尼(DIS.US)+和苹果(AAPL.US)电视+的推出,2019年或许是流媒体战争展开的一年,但也不要放弃Netflix。该公司上周发布了“2020年的互联网惊喜”,并表示,虽然针对观众的竞争是真实存在的,但相信Netflix今年也将会看到用户涨幅的“加速”。分析师MarkMahaney称,在美国,2020年Netflix将对材料价格上涨和营销支出大幅放缓做出应对,Netflix也将从线性付费电视订阅服务的加速下滑中获益。另外,令人惊喜的是,截至2019年,Netflix股价上涨了21%。

监管审查仍然是Alphabet等互联网股票的热门话题,尤其是在2020年大选季即将到来之际。但有位分析师认为客户应保持坚强,并表示所有的说法都有夸大的成分。

Monness, Crespi,Hardt & Co.的分析师布Brian White表示,尽管我们预计反垄断呼声将在今年美国大选前达到极高的程度,但我们并不担心Alphabet可能出现解体。此外,该公司还表示,解体后,Alphabet市值反而会上升。在我们看来,较Alphabet为一个独立整体而言,其解体后,投资者将高估Alphabet的业务总额。我们仍然认为,Alphabet在数字广告领域的增长前景、领导地位以及资产负债表的现金充盈方面都被低估了。截至2019年,Alphabet股价上涨了28%。

以下是一些分析师对2020年互联网股票的看法:

德意志银行予Facebook“买入”评级:该行看好Facebook,并认为Facebook核心应用的重新崛起将在2020年成为FB股价的关键一环。这并不是巧合,而是大量产品工作的结果——重新设计核心新闻源算法,推广有意义的内容、推出故事、扩展市场、构建其群组产品、添加更多视频内容,并继续改进内容和广告之间的关联算法。

阿格斯研究公司予亚马逊“买入”评级:2019年该股相对表现不佳,已将估值推至更具吸引力的区间。该公司相信,AMZN能在多数股票账户中保证长期积累。第四季度的完整零售数据要到明年1月末才能公布,但大体上看,亚马逊生态系统在众多指标中显示出强劲的势头。第三方卖家公布了破纪录的业绩,全球单位销售额较上年增长两位数,销售量超过10亿件。”

加拿大皇家银行予Netflix“跑赢大盘”评级:令人惊喜的是,Netflix的新增订阅用户在2020年加速增长。随着美国新增订阅用户增长明显放缓(甚至在2019年11月迪斯尼+和苹果电视+推出之前就已存在),以及可能对Netflix的国际新增订阅用户产生影响的大量法律的实施(更不用说至少有一部分归因于迪斯尼+在2020年初国际推广而导致的竞争加剧),显然,市场认为Netflix最好的成长期已经过去。随着其美国付费订阅量的实际下降,其新增订阅用户的增长将放缓。因此,如果Netflix的全球业务增长加速,那确实是个意外。不过,这个有趣的可能也是存在的。因为在美国,Netflix在2020年将面临材料价格上涨和营销支出大幅放缓的挑战,不过Netflix应该会受益于线性付费电视业务的加速下滑。

Monness, Crespi, Hardt & Co.予Alphabet“买入”评级:该行认为Alphabet在增长前景、数字广告领域的领导地位以及资产负债表现金充盈程度方面被低估。预计在今年美国总统大选之前,反垄断的呼声将达到极高的程度,但Alphabet的解体并没有什么好担心的。该行表示,投资者可能会在Alphabet解体后高估其业务总额。

Rosenblatt予Shopify“买入”评级:该行预计Shopify的配送网络将在2010年第四季度投入运营,鉴于来自业界的被压抑的商业需求,预计不会出现长期的长尾收入趋势。假设美国-加拿大商品总值获取率为30个基点每21E SFN,那么Shopify的配送网络收入约为2.7亿美元每21E,占美国-加拿大收入的12%,占Shopify总收入的9%。随着退出CY25E,预计SFN收入将以1.8%的获取率超过美国—加拿大收入的50%,不过,如果考虑到亚马逊配送15%的获取率,这依然可能是被低估了。

加拿大皇家银行予阿里巴巴“买入”评级:该行认为阿里巴巴在实现利润增长的同时有能力利用中国不断增长的消费者在战略投资方面采取积极行动。该行正在对投资进行建模,使其以相似的速度继续发展,同时公司将在2020年之前实现利润加速增长。该行坚持认为阿里巴巴的基本估值非常有吸引力。

Cowen予Zillow“跑赢大盘”评级:投资者对于Zillow仍然存在争议,但可以看到20年其从大胆的管理愿景过渡到稳健的执行, 该行预计:1)改善核心互联网的收入增长和利润率扩张; 2)使分部收入增加一倍以上,并在投资护栏内增长; 3)Flex可能是催化剂。 总体而言,风险回报在进入新的一年时看起来很有吸引力。