中金网商品周评:市场跌宕起伏 黄金先抑后扬持

  【一周综述】

  黄金方面,本周黄金走势可谓是跌宕起伏,但是整体是先抑后扬,本周前两个交易日由于市场乐观情绪持续回升,避险黄金接连下挫,但是进入后半场,随着地缘政治的风险提升,以及美联储降息消息刺激,叠加周五比较糟糕的美制造业数据刺激,让市场对于后续的经济预期依然偏于悲观,致使黄金稳固千五上方,报收1513.86,运行在1510关口上方。

  原油方面,油价创下六周来最大涨幅,美油一度涨近4%,刷新近四日高点至56.33美元/桶,布油期货价格盘中最高触及61.82元/桶。美国WTI原油12月期货周五(11月1日)最终收涨2.02美元,或3.7%,报56.18美元/桶,本周下跌0.8%。布伦特原油12月期货周五收涨2.07美元,或3.5%,报61.65美元/桶,本周下跌0.1%。由于美国非农报告表现十分强劲,让市场风险偏好提升,同时本周美国石油活跃钻井数继续减少,进一步鼓舞了多头信心。

  展望下周,SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski称:“走势不错,金价仍在消化。恐惧的一面正在消退。但是,货币方面仍然不变——欧洲资产购买计划今天开始,美联储本周降息,没有人谈论加息。如果有什么区别的话,可能会有更多人预计会降息。”

  分析师们在短期内持谨慎态度,暗示除非出现重大地缘政治火花,否则金价不太可能出现重大 波动。

  McKay称,当前的交易环境“提供了一个更强劲的底部”,投资者可以选择等待,看看数据将如何显示。

  Cieszynski指出,金价可能在下周停留在1,500美元附近。“我们正处在这个软绵绵的中间地带。没有足够的力量推动黄金向一个或另一个方向发展,它很可能只是横向走势。”

  未来,金价将缺乏支撑的一个关键方面——“降息的可能性降低,”三菱分析师Jonathan Butler对Kitco News表示。

  “黄金可能很难上涨。在我们看到另一次降息之前,可能会一直持续到明年,”Butler称,“除非我们在政治舞台上取得一些进展,否则我们不会看到买盘的大幅飙升。从正在进行的弹劾风波,我们有许多潜在的支持因素,似乎在短期内不会减弱。”

  【黄金】

  【事件回顾】

  1、特朗普引发轩然大 波!黄金价格一度暴跌近20美元

  周一美国总统特朗普发表积极言论,受此影响,美股三大股指周一全线上扬。截止收盘,标普500指数收涨0.56%,至3039.34点,打破7月26日创下的3025.86点纪录高位,盘中一度涨0.71%,至3044.08点。纳斯达克指数距纪录收盘高位仅低不到5点。道琼斯工业指数距其纪录最高收盘水平仅差不到1%。周一亚洲股市也高开高走,延续隔夜美股强势上涨的势头。澳大利亚ASX200指数开盘上涨0.22%;日经225指数开盘上涨0.40%;韩国KOSPI指数开盘0.47%。

  Brown Brothers Harriman全球外汇策略主管Win Thin表示:“利好的贸易消息继续支持我们的观点,即贸易正在缓解。”

  2、黄金创一周新低FED鸽派或收缩地盘 美元涨势受制于英镑反弹

  10月29日,现货黄金价格连续第二个交易日走低,并刷新一周低位至1484.41美元/盎司,因贸易紧张局势缓解的希望提振了市场人气。美联储铁定会在本周实现年内第三次降息。不过人们预期,美联储可能对进一步宽松采取观望态度,增强了对美元的支撑,但涨势受到英镑反弹的牵制。英国反对党工党领导人科尔宾称,将会支持提前大选。

  美联储铁定会在本周实现年内第三次降息。不过人们预期,美联储可能对进一步宽松采取观望态度,增强了对美元的支撑。但涨势受到英镑反弹的牵制。

  3、美元疲软提振下 黄金再度冲上1500关口

  周四,现货黄金再度冲上1500关口,白银则重返18美元上方。此前,美联储宣布年内第三次降息,美元也因此大跌,支撑贵金属价格。

  值得注意的是,尽管宣布降息,但美联储也释放出了鹰派信号。鲍威尔在发布会上表示,他过去五个月一直在谈论的“中期”调整很可能即将结束。

  鲍威尔说:“总的来说,我们继续看到经济活动的持续扩张,强劲的劳动力市场,且通货膨胀率很可能接近我们2%的目标。在过去一年中,我们对最能实现这些成果的利率途径的看法发生了重大变化。”对于金价走势,CMC Markets的首席市场策略师Michael McCarthy将目前的金价涨势归因于美联储降息后美元下滑。

  4、黄金暴拉连续击穿两大关口 入场机会即将到来?

  美联储今年第三次降息但暗示货币宽松周期将暂停后,美元走软,金价周四(10月31日)上涨。现货金强势上涨,连破1500和1510美元关口,至1514.10美元/盎司。本月金价上涨了近2%。

  美联储主席鲍威尔表示:“我们采取这一举措,是为了帮助美国经济在全球形势发展的情况下保持强劲,并为防范当前风险提供一些保障。”鲍威尔表示,一系列广泛的原因令他觉得经济表现良好,并可能在当前的货币政策立场下继续表现良好。

  “短期内黄金不可能保持目前的上涨势头,因最近的经济数据显示经济温和增长,其很可能遭受一些压力,”CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示。他将目前的黄金价格上涨归因于美联储降息后美元的贬值。

  5、黄金探底回升站上1510延续升势 市场仍担忧经济放缓和政治不确定

  周五(11月1日)纽约时段盘中,现货金价探底回升,站上1510美元,仍然维持连续两日以来的上升势头。市场关注的美国非农数据好于预期,但稍后公布的美国制造业数据不及预期,放大了市场的震荡。然而,对于美国经济前景的担忧情绪,以及美国的政治风险,整体金价还是依然延续了本周后半段较强的升势。

  【分析点评】

  本周黄金走势可谓是跌宕起伏,但是整体是先抑后扬,本周前两个交易日由于市场乐观情绪持续回升,避险黄金接连下挫,但是进入后半场,随着地缘政治的风险提升,以及美联储降息消息刺激,叠加周五比较糟糕的美制造业数据刺激,让市场对于后续的经济预期依然偏于悲观,致使黄金稳固千五上方,报收1513.86,运行在1510关口上方。

  Kitco 周五(11月1日)发布的每周黄金调查显示,金价已连续八周停留在1500美元左右,华尔街分析师预计该趋势不会很快改变,即使普通投资者仍看涨黄金。在针对华尔街的调查中,14位市场专业人士参与了调查。7人或50%认为黄金将会盘整;4人或29%认为金价将会上涨;3人或21%认为金价将会下跌。市场参与者中包括黄金交易员,投行,期货交易员及技术分析师。本周参与在线调查的普通投资者有552人,其中403人或72%认为下周黄金仍看涨,同时87人或16%看跌;62人或11%保持中立。

  目前从技术上看,黄金多头仍企稳在千五大关上方,多头仍具有近期技术面优势。多头近期的目标是持稳在1500大关并攻克1520的阻力位;空头的目标则是控制金价在1500大关下方,并拉低至1450的关口。第一阻力位为1520美元,其次是1530美元。第一支撑位在隔夜低点1503.10美元;其次是1500美元。

  【原油】

  【事件回顾】

  1.原油周二盘中继续回撤 OPEC扩大减产存在不确定性

  国际油价周二(10月29日)盘中延续跌势,因市场预期上周美国原油库存将录得增长,同时石油输出国组织(OPEC)及其非OPEC盟友能否在12月扩大减产还存疑。美国WTI原油期货价格盘中最低触及54.62美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及60.34美元/桶。

  市场预期上周美国原油库存将录得大约73万桶的增幅。与此同时,俄罗斯能源部副部长Pavel Sorokin表示,现在讨论扩大减产还为时过早,这令原油多头信心遭受打击。

  2.原油周三创逾一周最低收盘价 EIA库存报告整体利空

  美国WTI原油12月期货周三(10月30日)收跌0.48美元,或0.9%,报55.06美元/桶。布伦特原油12月期货周三收跌0.98美元,或1.6%,报60.61美元/桶。上周美国原油库存意外大增同时产量维持高位,这令油价收于逾一周最低。美国WTI原油期货价格盘中最低触及54.42美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最低触及60.45元/桶。

  3.原油周五盘中跳涨近2% 强劲非农报告大幅提振风险情绪

  国际油价周五(11月1日)盘中跳涨近2%,因非农报告表现强劲令市场风险情绪大受提振,股市再创新高带动原油等风险资产同步走高。美国WTI原油期货价格盘中最高触及55.42美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及60.89美元/桶。

  备受关注的美国非农就业和ISM制造业PMI数据如期出炉。数据显示,美国10月非农就业人口意外增加12.8万,远远高于市场预期的增加8.9万,10月平均小时薪资年率增长3.0%,符合预期。不过美国10月ISM制造业PMI为48.3,结束连续6个月的下降,但已连续第三个月处于50荣枯线下方。

  【分析点评】

  美国WTI原油12月期货周五(11月1日)收涨2.02美元,或3.7%,报56.18美元/桶,本周下跌0.8%。布伦特原油12月期货周五收涨2.07美元,或3.5%,报61.65美元/桶,本周下跌0.1%。美国非农报告相当强劲,这令市场风险获得提振,同时本周美国石油活跃钻井数继续减少,进一步鼓舞了多头信心。美国WTI原油期货价格盘中最高触及56.33美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及61.82元/桶。

  关于原油方面,市场最关注的焦点在于,去年12月达成的减产协议是否会被延续,减产规模又是否会增加。俄罗斯作为全球第二大原油生产国,通常是不到最后一刻不会表态,这一次也不例外,俄罗斯能源部长Pavel Sorokin本周表示,现在谈论更进一步的减产还为时过早。这一表态让市场颇为担忧,俄罗斯的原油生产商一直都不赞成减产,因此市场担心俄罗斯不再加入减产协议。此外,OPEC成员中,利比亚也是对减产豁免的。而伊拉克的产量也一直高出配额。正因此,市场关注着这一次OPEC+是否会继续减产协议,又是否会扩大减产额度。作为竞争对手的美国页岩油受到全球油价的影响,其增长也在放缓。如果OPEC+不再减产,那么原油市场将承受极大的压力。