月报显乐观、油价新一轮风险正形成?关注欧佩

APP讯 : 周三(6月17日)OPEC月报预计原油市场至年底前将逐渐复苏,乐观预期支撑油价维持于38美元附近修整;原油市场新一轮风险正形成,日内关注OPEC+部长级会议,更多减产相关消息将公布,油价未来走向何方?

OPEC、IEA月报为油价“点亮”前路,疫情2.0预期成油价一大阻碍!

周三(6月17日)WTI原油整体维持于38.0美元附近修整,略显不足的为油价隔夜曾一度升至日内高位38.74,但其后上攻乏力,最终辗转回落至38.0美元下方整固,连续两日冲击39.0美元失败。

值得留意,周三(6月17日)OPEC公布月度报告引发市场关注,OPEC预计原油市场到年底前将逐渐复苏;2020年下半年全球原油需求下降640万桶/日,远低于2020年上半年下降1190万桶/日;2020年全球经济增长维持-3.4%预期不变。此外,OPEC月报更提及OPEC于5月减产执行率为84%,而OPEC+减产执行率为92%。

显然,OPEC月报与周二(6月16日)公布的IEA月报均揭示在经济重启及升级版OPEC+减产的合力推动下原油市场正呈现在稳步复苏迹象,但两者的乐观预期均建立于第二波疫情将不会产生的情景之下。

令人担忧的是,目前市场对疫情2.0的预期持续升温。显然,目前北美洲的情况令人担忧,周四(6月18日)巴西央行将基准利率下调75个基点至2.25%,并预计第二季度经济状况将较第一季度有所恶化。世卫组织卫生紧急项目负责人瑞安表示,巴西疫情依然很严重,巴西政府真正加大公共卫生措施的力度。

而美国方面情况亦不容乐观,据美国约翰斯·霍普金斯大学公布数据显示,截至美东时间6月17日,美国累计新冠肺炎确诊病例为2150923例,过去24小时,美国新增确诊病例26768例,新增死亡856例。

随着经济重启,美国21个州在过去数周出现新冠病毒感染确诊案例增加,其中产油核心州德州情况更是严重,德克萨斯州目前有2793人因为新冠病毒感染入院,该数字自6月底上涨了85%。

而在此情况下美联储对“负利率”态度似乎有所软化,周三(6月17日)尽管美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)重申美联储尚未决定采用收益率曲线控制措施,并再度表示负利率方面的证据不明朗。但其同时表示点阵图不是美联储将利率维持在零附近的承诺,并称美联储计划在美国走上复苏道路之前都“踩着油门”。

毫无疑问,在目前情况下美联储已准备好实施更多措施来帮助经济复苏,而采取哪项措施将视经济情况而定,值得留意的是,鲍威尔提及在经济增长的时候解决债务持续性问题,并认为要开始缩减资产负债表还有一段时间。

欧美贸易问题引发新一轮风险,日内关注OPEC+部长级会议!

更令人担忧的是,在全球经济增速面临困境之时,欧美贸易矛盾日益升温,周三(6月17日)美国称目前暂停了与欧洲在数字税方面的谈判,美国财长努钦重申若欧洲继续执行在数字税方面的行动,将对欧洲采取报复措施。

显然美国与欧洲的谈判已陷入僵局,美国无法同意对全球税收规则方面的修订并将坚决反对向科技企业征收关税的全球性框架。另一方面,美国贸易代表办公室(USTR)表示将继续对空客征收关税,直至波音问题解决。并称欧盟对食品安全的担忧是保护主义的薄弱环节,特朗普政府不会在贸易中就农业问题妥协;如果有必要,美国将对数字税征收关税。

毫无疑问,在全球经济增速下行之际,欧美两大国的较量或将引发市场对风险资产的新一轮抛售,而这亦将在实质性需求上影响原油价格。

日内投资者可重点关注OPEC+举行部长级监督委员会会议,此次会议焦点在于OPEC+成员国将讨论是否需要进一步延长970万桶/日减产至8月甚至更久,但考虑到不确定性仍巨大,将无实质性结果公布,另一方面,在此会议上哈萨克斯坦、伊拉克等国将提交其削减石油产量和补偿超产的计划,市场有望从中判断OPEC+整体减产执行率是否有望维持在较高水平。

此外,瑞士6月央行利率决议、英国6月央行利率决议、欧盟峰会、美国上周初请等数据亦值得关注。

纽约原油技术分析:多空分界38.0美元、油价仍处于上升周期中

30分钟图显示,油价目前暂时维持于38.0美元附近修整,短期关键支持为36.0美元,而鉴于油价目前总体仍处于上升周期,意味着一旦油价企稳36.0美元甚至38.0美元上方,后市仍有望反弹挑战41.0美元缺口水平。

但考虑到油价自4月份以来的升势上已形成第三个大型中枢,若未来无法突破上方40.0美元一线水平,则油价仍存再度回落考验35.0美元甚至30.0美元水平的可能。