八大策略全部取得正收益 股票策略强势领跑

  中国基金报记者房佩燕

  今年前三季度,私募基金整体业绩出色,八大策略全部取得正收益。股票策略强势领跑,平均回报达到21.75%;事件驱动、复合策略也表现不错,平均业绩都超过14%。

  股票策略“翻身仗”:

  平均收益21.75%

  今年以来,股票策略私募打了一场“翻身仗”。根据私募排排网数据统计,今年前三季度,股票策略表现最佳,有业绩更新的7147只产品平均收益达到21.75%。

  对此,好买基金研究中心分析,今年以来,中美贸易摩擦逐步缓解,企业盈利回落有所放缓,流动性进一步宽松,股票市场整体表现较好,股票型私募从中受益。

  近日,在首届中国国际对冲基金年会上,私募排排网创始人李春瑜向记者表示,股票策略业绩好跟结构性行情有关,私募普遍看好的消费、金融、医药都表现不错。此外,科创板在私募业绩排名中起到了关键作用,是否有参与科创板打新和科创板交易对私募业绩影响极大,今年来排名靠前的基金均有参与科创板。

  具体来看,今年以来收益为正的股票策略产品合计6333只,即88%的产品获得正收益。其中93只产品业绩翻倍,收益在200%以上的有12只,最高收益率为1475%。

  股票策略产品的高收益,吸引了不少客户跑步进场。致顺投资告诉记者,不少客户追加投资,应是对前三季的投资业绩比较满意。

  好买研究强调,前三季度私募绝对收益尚可,但相对收益稍有逊色。一季度沪深300上涨了28.62%,私募整体仓位较低,未能跟上指数表现。

  悟空投资投研副总裁江敬文透露,一季度延续了去年的谨慎操作,节奏跟市场略有脱节;二季度跟上市场并超越市场,业绩稳步提升。

  守住收益争取超额回报

  进入四季度,多位私募人士表示全年业绩格局基本确定,未来两个月要为持有人守住已有收益,同时争取超额回报。

  李春瑜表示,今年还剩两个多月时间,预计股票策略还会保持不错的表现,量化策略整体仍会相对稳定,但他提醒,6月份开始,很多量化策略收益下滑,可能跟市场成交低迷资金较为拥挤有关。

  上海景领投资向记者表示,目前全年业绩格局基本确定下来,四季度通常会相对保守,为持有人守住已有的收益。在其看来,市场整体相比去年好了很多,很多行业都有惊喜,涌现不少牛股。尤其是当市场参与者在面对风险时,表现得更加理性,投资者的预期也逐步稳定下来。今年总体是估值修复与确定成长板块的结构性牛市并存。

  致顺投资判断,今年可能取得超出年初预期的投资业绩。“今年的市场是典型的触底反弹态势。市场在去年四季度触底,有些行业板块是今年一月份触底。整个一季度,市场呈现快速反弹格局。进入二季度,市场开始盘整,一直维持到三季度。预计四季度市场整体仍然是震荡走势。”

  江敬文告诉记者,由黄金、科技和消费医药组成的金三角平衡策略有效性较高,组合既包含了风险资产与避险资产的架构,也体现了攻守平衡稳健复利的特征,预计四季度会继续发挥效果。

  张晓华直言,今年应该是A股历史上收益很好的年份。“这个好收益与去年单边下跌、跌幅过大有关,有部分均值回归的原因。”

  复合、事件驱动收益超14%

  固收策略垫底

  抓住股票市场的投资机会的还有复合策略,表现仅次于股票策略。私募排排网数据显示,1141只复合策略基金今年来收益率为14.4%,973只基金实现正收益,占比85.28%。

  事件驱动策略产品表现位居第三。纳入统计排名的105只基金,今年来整体收益为14.08%。

  组合基金、管理期货、宏观策略也均获得超10%的平均收益,分别为13.58%、11.44%和10.57%。相对价值策略则平均收益为9.84%。

  固定收益策略表现垫底,纳入统计的1452只基金平均收益为5.37%。对此,好买基金研究中心表示,年初以来,债市信用风险事件频发,利率债收益率虽延续下行趋势,但下行空间收窄。债券型私募基金年初以来累计收益主要源于票息,虽然绝对收益水平不高,但对比中证综合债指数,仍有近2个百分点的超额收益。