基金连续5周减仓TMT板块

4月初科技股短暂反弹后,后继无力再次回落。投资者不禁想问,啥时才能安心补仓科技股?

基金经理最新的调仓行为可以看作是静待时机。光大金工数据显示,尽管看好中期投资机会,上周股票型基金、偏股混合型基金TMT板块持仓配比却继续下降,并未因为大幅调整转而加仓,这已经是基金连续第5周减仓TMT板块。

对此,多名基金经理表示,受到短期冲击影响,科技主线行情的一个小周期已经结束,但这个冲击是短期的,科技主线有望再次释放。

截至4月10日股票型基金、偏股混合型基金TMT板块持仓配比情况

解密科技股

让我们带着3个问题来走近科技股投资:

1、科技股调整了多少?

2月26日至4月12日,申万电子、计算机、通信、传媒指数分别下跌28.61%、17.77%、15.9%、14.7%,跌幅远高于市场。有机构分析数据表示,科技股估值在调整后,多数已回落到历史中枢下方。

对于科技股的跌跌不休,富国基金认为,当下对于科技行情最大的不自信,来自于疫情蔓延下对于产业链供需两端的冲击。

不过,在他们看来,尽管短期内电子行业受到疫情影响,但一季度是传统淡季,全年利润占比较小。同时,随着国内疫形势的好转,国内电子信息行业平均复岗率已达95%,率先稳定全球供应链,后续在海外疫情拐点到来之后,5G向上周期和半导体国产替代的长期主线依旧不改。

2、科技主线投资是否结束?

多名基金经理表示,受到短期冲击影响,科技主线行情的一个小周期已经结束,但这毕竟是短期冲击。

鹏华基金中证信息指数基金经理闫冬表示,科技股面临的冲击是短期性的,市场需求还在,只是没有释放,所以科技主线有望在疫情达到顶点后再次恢复。中长期看,目前仍在科技周期的初级阶段,科技成长的机会仍然非常大。

3、短期究竟怎么操作?

闫冬认为,目前投资信息技术行业建议以适当仓位投资为主:不宜空仓,避免短期如果出现上涨导致踏空难以跟上;也不建议高仓位,如果进一步调整,还有子弹可以提升仓位;如果股票价格区间震荡,投资价值逐步增加,在这种情形下可以逐步加仓。

科技股调研热火朝天

一边是科技股调整,一边却是机构的热情调研。Choice数据显示,近一个月来,机构调研最多的板块是计算机软件,半导体、计算机硬件等领域也备受关注。

机构近一个月调研行业分布

4月以来,共有36家上市公司接受了机构调研,其中,迈瑞医疗共接受了772家机构的调研,卫宁健康、大华股份有超200家机构予以关注。除此之外,广电运通、朗新科技等也列于机构拜访名单中。

一些百亿私募对科技股未来表现有着较大信心。星石投资就认为,二季度科技有值得挖掘的机会。从基本面来看,科技股受疫情的影响是比较小的,经过这段时间的调整,现在这个位置成长股应该具备较大的投资价值。

博时特许价值基金经理曾鹏表示,投资最重要是在未来前景广阔的行业“赛道”中寻找优质个股,而他心中的“好赛道”正是科技创新为代表的新经济。在他看来,半导体、云计算、自主可控,新能源、医药生物等未来都是上万亿市值的产业,从中会诞生一批世界级的企业。投资如果把长期的方向看清楚了,短期就不用那么焦虑。

(文章来源:上海证券报)