银行理财期限拉长 短期内收益有望继续小幅上涨

银行理财期限拉长 短期内收益有望继续小幅上涨

  本周银行理财产品概况

  融360监测的数据显示,本周(5.6-5.12)银行理财产品发行量共2326款,较上周增加了405款;理财产品的平均预期年化收益率为4.2%,与上周持平;理财产品的平均期限为5.2个月,较上周减少了0.8个月。

  自2016年7月银监会下发的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》以来,银行理财行业监管动作不断,意味着银行理财市场的监管风暴已经到来了。4月份理财产品发行量共10624款,较3月份减少了1828款,不过与监管的关系不大。一般情况下,监管方会给银行一定的整改及缓冲期,短期内理财产品发行量大幅下降的概率不大。

  一、美元理财产品收益率稳中有升

  从不同币种的理财产品来看,本周人民币理财产品发行量2280款,平均预期收益率为4.25%,美元理财产品发行量36款,平均预期收益率1.77%,澳元理财产品4款,平均预期收益率为2%,港元理财产品3款,平均预期收益率为0.62%,英镑理财产品3款,平均预期收益率为0.4%。

  人民币理财产品占据着绝对收益优势,美元理财产品的收益率稳中有升,4月份美元理财产品的平均预期收益率为1.78%,过去一年以来增长了0.27个百分点,美元升值带动了美元理财产品的收益上涨。

  二、风险等级为2级的非结构性理财产品性价比最高

  从不同收益类型的理财产品来看,本周保证收益类理财产品187款,平均预期收益率3.54%,保本浮动类理财产品535款,平均预期收益率3.65%,非保本浮动收益类理财产品1497款,平均预期收益率4.48%。

  非保本类理财产品的发行比例一直在七成左右,收益率也要明显高于保本类理财产品。对于投资者来说,风险等级为2级的非结构性理财产品性价比最高,一是收益率高于保本类产品,二是风险也比较低,绝大多数情况下能获取本金及预期收益。

  三、理财产品收益重心转移至4%-5%之间

  从收益区间来看,本周预期收益率在0-3%(含3%)之间的理财产品146款,预期收益率在3%-4%(含4%)之间的理财产品586款,预期收益率在4%-5%(含5%)之间的理财产品1457款,预期收益率在5%-6%(含6%)之间的理财产品49款,预期收益率在6%以上的理财产品14款。

  2016年理财产品的收益区间在3%-4%之间的比例最高,不过2017年以来,理财产品的收益重心已经转移到4%-5%之间,并且这一收益区间的理财产品发行比例将进一步增加。

  四、理财产品的平均期限有拉长趋势

  从理财产品的期限来看,本周期限在3个月以内的理财产品797款,期限在3-6个月的理财产品716款,期限在6-12个月的理财产品687款,期限在12个月以上的理财产品100款。

  理财产品的平均期限有拉长趋势。融360监测数据显示,2016年4月银行理财产品的平均期限为5.3个月,较去年同期增长了0.8个月。一般来说,理财产品的期限越长收益也越高,因此今年理财产品的收益上涨与期限拉长也有一定的关系。

  五、收益排名前20的银行中有13家城商行

  本周理财产品平均收益率排名前20的银行中有13家城商行、4家农商行、2家股份行、1家外资行,国有行则没有入榜,单城商行就占了大部分。值得注意的是,汇丰银行的理财产品平均预期收益率高达6.75%,高居榜首,比第二名唐山银行高出了1.85个百分点。不过融360理财分析师并不建议投资者购买汇丰银行的理财产品,该行发行的大多为结构性理财产品,收益大多“看得见但得不到”。

  结语

  4月份银行理财产品的平均预期年化收益率为4.18%,已经连续五个月上涨。融360理财分析师认为,未来银行理财收益主要受两方面因素影响,一是市场利率,二是行业监管。市场利率继续走高是大概率事件,这会推升银行理财产品收益率进一步小幅上升;自2016年7月以来,银行理财行业监管加强,这意味着银行的高风险投资行为将被限制,会抑制理财产品的收益走高。整体来看,短期内银行理财产品的收益率会继续上升,从长期来看,就要看监管的力度有多大、给银行的整改期有多长了。

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