原油交易提醒:达成减产协议料无悬念!油价短

摘要 【原油交易提醒:达成减产协议料无悬念!油价短线偏多 但警惕需求风险】周三OPEC主席兼阿尔及利亚能源部长表示周四将取得成果,同时俄罗斯暗示将减产160万桶/日,这令市场对减产协议一致持乐观预期,因此推动美原油涨逾7%。尽管沙特、俄罗斯和美国在一些具体问题上仍分歧明显,这可能会对协议达成构成部分阻碍,但是分析人士认为,OPEC+仍会达成1000万桶/日的减产协议以缓解价格压力。眼下对于油价上行的最大阻力仍是原油需求不足。(汇通网)

  周四(4月9日)美原油收窄涨幅,现报25.93美元,涨幅3.35,日内最高触及26.61美元,为两个交易日高点,因市场在周四OPEC+会议和周五G20能源部长会议召开前持谨慎立场。

  周三OPEC主席兼阿尔及利亚能源部长表示周四将取得成果,同时俄罗斯暗示将减产160万桶/日,这令市场对减产协议一致持乐观预期,因此推动美原油涨逾7%。

  不过沙特、俄罗斯和美国在一些具体问题上仍分歧明显,这可能会对协议达成构成部分阻碍。但是分析人士认为,低油价对于各国的冲击是显而易见的,即便美国不能为减产做出贡献,OPEC+仍会达成1000万桶/日的减产协议。同时美国产量出现自然下降也会部分缓解供应过剩的压力。

  眼下对于油价上行的最大阻力仍是原油需求不足。越来越多的机构预测4月将出现逾2000万桶/日的需求下滑,同时数据显示印度因封关措施导致需求下滑70%,相当于OPEC+减产目标的三分之一。

  EIA原油库存意外大增,但强化了市场的减产预期,油价不跌反涨

  周三公布的数据显示,EIA原油库存意外大增。但是因市场认为创纪录的库存增长可能会增加周四OPEC减产的概率,因此反而推升油价上涨。

  具体数据显示,美国截至4月3日当周EIA原油库存变动实际公布增加1517.7万桶,预期增加967.9万桶,前值增加1383.3万桶。

  此外,美国截至4月3日当周EIA汽油库存实际公布增加1049.7万桶,预期增加582.1万桶,前值增加752.4万桶;美国截至4月3日当周EIA精炼油库存实际公布增加47.6万桶,预期增加78.8万桶,前值减少219.4万桶。

  俄罗斯暗示或减产160万桶/日提振市场情绪

  俄罗斯塔斯社(TASS)周三援引一位未具名能源部官员的话报导称,俄罗斯准备减产160万桶/日,这超过了此前市场所预估的减产100万桶/日的预期。

  俄罗斯国际文传电讯社援引能源部一位官员的话报导称,俄罗斯准备参与OPEC+的减产协议,减产规模与该国石油产量在协议参与国总产量中的占比保持一致。

  在俄罗斯暗示已做好减产准备后,全球最大产油国之间一项前所未有的协议渐行渐近。对于在疫情下濒临崩溃的原油市场,这项减产协议将救其于水火之中,俄罗斯对美国页岩油行业的不满,可以说是达成协议的最大障碍。该国周三表示愿意把日产量减少160万桶,相当于约15%的产量。纽约油价应声大涨。

  OPEC+联盟和20国集团石油部长本周将召开两次重要的视频会议,对于完全依赖石油的经济体、成千上万家企业和众多石油行业的就业岗位而言,可谓命运攸关。

  由于全球实施抗疫封锁,部分地区的石油需求锐减多达七成,俄罗斯和沙特又为争夺日益萎缩的市场份额掀起价格战,致使原油期货跌至20年来最低水平

  市场预期无论美国作何回应,OPEC+一定会达成减产协议以应对价格压力

  OPEC主席兼阿尔及利亚能源部长穆罕默德·阿尔卡布(Mohamed Arkab)周三表示:“此次会议无疑将取得丰硕成果,我们将于周四采取措施,重新平衡市场。”

  尽管这是一份无形的声明,但OPEC主席的乐观言论无疑给市场打了一针强心剂。受此影响,周三美原油涨逾7%。

  分析人士表示,越来越多的信号显示周四的OPEC+会议一定会达成某种程度的协议。各产油国似乎也知道试图在未来三个月内平衡全球石油需求几乎是不可能实现的,供过于求仍将持续一段时间。考虑到这一点,产油国唯一能做的就是限制供应,避免全球储存达到其极限。

  数据显示,如果不进行任何减产,全球存储将接近容量大约只需要2-3个月的时间。同时,预计需求疲软最早要到7月才能扭转。

  oilprice.com认为,无论美国在本次减产中贡献如何,OPEC+都将宣布希望减产1000万桶/日。俄罗斯和沙特寻求的是美国的长期减产承诺,而非是短期性目标,因为对于两国而言,页岩油产量扩张挤压了两国的市场份额是最值得关注的事情。

  加拿大顶级石油生产商支持减产

  加拿大最大的石油生产商加拿大自然资源公司(Canadian Natural Resources)总裁蒂姆·麦凯(Tim McKay)周三表示,准备支持加拿大政府可能做出的减产承诺,前提是这是一个公平的,广泛的做法。

  麦凯在线上投资者会议中表示:“我们支持在阿尔伯塔省的限售措施,以帮助平衡市场。对我而言,只要是广泛的方法,我们就可以支持它。”

  加拿大的石油业一直是石油价格战中最大的受害者之一。上周加拿大的石油价格跌至每桶5美元以下。面对油价暴跌,许多加拿大公司都急于减少资本支出,缩减运营,推迟投资,削减高管薪水以及解雇工人。

  加拿大、巴西和挪威被市场视作是除美国外增产潜力最大的几个国家,随着这些国家纷纷响应OPEC+的减产呼吁,这也将缓解市场的担忧情绪。

  俄罗斯、沙特和美国仍各怀异心可能会给油价带来部分压力

  不过,这场大战尚未告捷,沙特、美国和俄罗斯都有自己的立场

  俄罗斯:美国自然减产不算减产

  俄罗斯坚持美国应该做的,不仅仅是听凭市场力量来减少创纪录的产量。

  此前特朗普表示美国减产将会“自动”发生,因为接近18年低点的油价已经让美国的页岩油行业苦不堪言。“我认为他们会理顺的,过去一周取得了很多进展。”这令市场猜测美国可能会以产量自然下降为借口拒绝加入大规模协同减产。

  对此,克里姆林宫发言人Dmitry Peskov在回答美国石油产量因油价疲软而自然下降是否可以算作减产时表示,“这绝对是不同意义上的减产。”

  俄罗斯方面曾表示,俄罗斯减产的前提是美国也承担相应的减产任务。

  减产基准

  另外在减产基准上,沙特和俄罗斯存在分歧。沙特希望以4月的产量水平作为计算任何减产的基准。但俄罗斯表示,应该以第一季的产量作为计算减产的基准。

  美国:沙特不减产将撤回防御系统和军队

  与此同时美国继续对沙特施加压力以迫使其减产。据悉美国共和党参议员提出了一项议案,称除非沙特减产,否则将撤回美国在沙特的防御系统和军队。

  一位消息人士称,美国参议员们定于周六与沙特官员通话。

  对此OPEC消息人士称,在周四的磋商中,OPEC+最终能就何种规模的减产达成一致,将取决于美国、加拿大和巴西等其他产油国愿意进行多大力度的减产。

  Quantum Reservoir Impact首席执行官Nansen Saleri则表示,对于与会的各方而言,并不希望陷入僵局,达成减产协议只是时间问题,但预计可能需要数周时间;油市供应过剩是各方并不乐见的,各产油国均受到冲击

  美国石油巨头和页岩油厂商就减产也分歧明显

  美国德克萨斯州一位石油和天然气监管委员会委员周三表示,石油输出国组织(OPEC)成员国和其他石油生产国需要减产至少2000万桶/日。

  德克萨斯州石油和天然气监管委员会的三名委员之一Ryan Sitton在推特上写道,未来三个月美国油企可能会“自然”减产400万桶/日。Sitton不会参加周四举行的OPEC会议,但他计划参加该组织的6月会议。

  德州监管机构下周将考虑限制该州的产量,这将是近50年来首次。Sitton支持油企Pioneer Natural Resources(PXD.N)和Parsley Energy (PE.N)提出的减产要求。但其他两位委员还没有表示他们将如何投票。

  Sitton表示,如果OPEC和其他产油国不减产,石油存储能力可能在两个月内见顶。

  不过据外媒,埃克森美孚石油反对德州的减产。目前美国的原油企业对于减产呈现出两极分化的态度,以埃克森美孚为首的石油巨头支持市场定价,反对减产。但是页岩油企业则普遍希望减产以支撑油价,因此仍需关注美国减产的进展。

  全球经济亮起红灯,4月料需求下滑逾2000万桶/日

  尽管市场对于OPEC+会议最终达成减产持乐观态度,但是需求下滑的忧虑仍限制油价的涨幅。

  周三世界贸易组织(WTO)预测,今年的商品贸易萎缩幅度将超过10年前的全球金融危机,如果各国携手合作击退疫情,贸易将在2021年出现反弹。WTO表示,今年全球贸易将骤降13-32%,预测的宽度很大,因为公共健康危机对经济的影响有太多不确定因素。

  经济合作与发展组织(OECD也)表示,在疫情危机期间,主要经济体的经济活动正出现有史以来最大的月度下滑,在不清楚封锁措施将持续多久的情况下,目前还看不到下滑趋势结束的迹象。

  熟知日本央行想法的消息人士表示,日本央行本月可能罕见地预估今年经济将萎缩,因疫情恐将把日本推入严重衰退。这将会是日本央行2014年来首度预估全年萎缩。

  同时有消息称,欧盟委员会8日提议,将入境申根区有关国家的限制延长至5月15日,以进一步减缓疫情传播。如果得以通过,这可能会加剧欧洲经济放缓的趋势。

  能源咨询公司Rystad Energy周三表示,预计全球原油需求在4月下降2700万桶/日,2020年全球原油需求将下降940万桶/日。

  因封关措施印度需求下降70%,相当于OPEC+减产目标的三分之一

  据印度炼油企业的官员称,由于印度当前处于一级封锁状态中,印度这一世界第三大原油进口国的石油需求已暴跌了70%。

  官员还表示,若印度按计划于4月15日结束封锁期,4月原油需求量可能较去年平均水平下降50%左右。

  据机构测算,这相当于印度4月石油需求每天减少310万桶/日。从长远来看,这意味着仅印度一国的石油需求量下降,就会抵消OPEC+拟每日减产的1000万桶原油中的三分之一。